Укрепление валюты "силой мысли": как не думать о колебании курсов

Россиян попробуют отучить думать о курсах валют. Зампред Центробанка Ксения Юдаева заявила, что одна из задач регулятора - изменить ментальность населения и бизнеса, чтобы они не закладывали свои негативные ожидания в инфляцию. С подробностями - экономический обозреватель "Вестей ФМ" Валерий Емельянов.

В России так сложилось, что падение рубля - это синоним неизбежной инфляции. Если доллар и евро укрепляются, то цены с некоторым опозданием будут их догонять. Это правило безотказно работало все 90-е годы, а также в кризис 2008-09 годов и минувшей зимой. Между тем никакой прямой связи между курсом и инфляцией нет, заявляют в Центробанке. Например, страны Латинской Америки уже лет 15 живут в условиях свободно плавающих валют, но умудряются держать цены в тех же пределах, что и развитые страны - около 3%. Отчасти в этом им помогает местное население. Мексиканцы привыкли, что курс песо на бирже за год может терять до 30%. Бизнес не спешит задирать цены "с запасом", а население не скупает доллары в обменниках. Возможно, потому, что мексиканцы уже научены горьким опытом, а россияне еще нет, рассуждает финансовый омбудсмен Павел Медведев:

"Если я сегодня дам правильный совет купить доллар, то этот человек, который сегодня правильно купил, завтра ко мне должен прийти и спросить, а что теперь с этим долларом делать? Уже сегодня продавать или ждать послезавтра? И послезавтра он должен то же самое спросить. Нет спокойной жизни у человека, который хочет заработать, спекулируя на рынке долларов и евро".

Перекладывание из одной валюты в другую вредит и населению, и экономике в целом. По статистике, большинство граждан не угадывают направление тренда и остаются в убытках. Кроме того, ажиотажный спрос на валюту или, наоборот, массовая ее распродажа провоцирует банки на хеджирование рисков через биржу, то есть усиливает курсовые колебания. Ну а бизнес, даже если он не завязан на импорте, зачастую делает то же самое, что выливается в рост цен для конечных потребителей. Завершающим аккордом становится падение спроса, поскольку граждане, видя удорожание валюты, привыкли сокращать расходы - и экономика вслед за этим снижает объемы выпуска продукции. Чтобы разорвать этот порочный круг, нужно выстроить экономику, менее зависимую от импорта, считает директор департамента стратегических инвестиций ИК "Регион" Валерий Пятницев.

"Заставить россиян меньше думать о колебаниях валют можно, только реализовав какую-то мощную программу по поддержке импортозамещения. Как сделать, чтобы у нас было такое же качество - это отдельный вопрос. Но главное, чтобы инвестиции шли в развитие новых технологий и создание конкурентных производств".

В отдаленной перспективе Центробанк надеется, что главным критерием кризиса для россиян будут не курсы валют, а уровень инфляции. Собственно, в этом направлении регулятор сейчас и работает, пытаясь сбить цены через ключевую ставку и валютные РЕПО. Судя по опыту других стран, переход на комфортно плавающий курс займет не менее 10 лет. Поэтому доллар и евро пока останутся в центре внимания граждан. Не только как индикатор состояния экономики, но и как средство сбережения денег, говорит Павел Медведев:

"Вы создайте такие условия общеэкономические, чтобы у человека мысли не возникало, продать доллар или купить. Когда доллар прыгает слишком сильно, то естественно, человек, который ведет себя рационально, начинает думать, что ему делать, можно ли в рублях остаться, если у него есть какие-то накопления. Например, он собирает деньги ребенку на обучение в университете".

Россияне рассматривают валюту как один из главных инструментов вложения наряду с депозитами и недвижимостью. Однако в России уже сейчас существует полный спектр инвестиционных инструментов, которые позволяют копить на стратегические цели: покупку дома, образование детей и даже на старость. Вкладывать деньги на десятки лет можно и нужно в ценные бумаги, обеспеченные надзором Центробанка, говорит Валерий Пятницев:

"Если хранить деньги в долларах под долларовую ставку в банке, то это одна из самых плохих инвестиций с 2000 года. Здесь все зависит от сознания людей. Нужно какую-то образовательную программу провести, показать людям графики, что вы, находясь в своих же депозитах в рублях, российских облигациях и акциях, получаете намного больше, чем при игре с иностранной валютой".

Жители развитых стран не хранят деньги в иностранных валютах, напоминает эксперт. В США депозиты не в долларах в принципе не покрываются страховкой, поэтому считаются более рискованным вложением. При этом граждане западных государств охотно держат ценные бумаги местных правительств и компаний, тем самым кредитуя свою экономику. У этого явления есть и еще одна позитивная сторона - финансовые рынки развитых стран надежно защищены от оттока иностранных инвесторов, ведь большинство денег на бирже - это накопления местных граждан.