Из личного опыта: ПИФы — это просто, надежно, выгодно

Рынок коллективных инвестиций развивается в России быстрыми темпами. Только за последний год количество людей, выбравших в качестве инструмента для накопления капитала паевые инвестиционные фонды, выросло в два раза. В будущем году, по оценкам заместителя генерального директора ОАО «Управляющая компания «Алемар» ВЛАДИМИРА ЛАРИНА, рынок продолжит свое активное развитие.

— Для многих наших сограждан тема приумножения и сохранения денег является животрепещущей. Владимир Васильевич, поделитесь опытом: каким образом можно приумножить собственные сбережения?

— С удовольствием поделюсь опытом. Возможностей инвестирования для частного лица у нас в стране всегда было немного. Я, как и большинство сограждан, пытался сохранить и накопить сбережения, используя такие инструменты, как покупка валюты, депозиты банка. В начале 90-х годов такая политика иногда приносила успех — мне удавалось обогнать инфляцию.

Были попытки инвестировать в недвижимость, но это требовало единовременно очень больших денег, а их нужно было еще и накопить. Покупка в строительной компании квадратных метров была возможна, но мне это представлялось достаточно рискованным шагом. При покупке квартиры для сдачи в аренду возникала другая головная боль: нужно было постоянно следить за ее состоянием, ремонтировать, искать арендаторов.

В последние годы были попытки инвестировать в драгоценные металлы через открытие металлических счетов. Например, за год инвестиции в один металл принесли 24% годовых, остальные оказались убыточны. Я и сейчас не знаю, какой металл покупать, каковы будут потребности мировой экономики через несколько лет.

— А когда вы обратили внимание на рынок ценных бумаг?

— Напомню, что впервые в России торги ценными бумагами прошли на Сибирской фондовой бирже (СФБ) летом 1991 года. В это же время я закончил биржевую школу при СФБ и на второй торговой сессии принимал участие как фондовый брокер. Вспоминать то время с позиций сегодняшнего дня смешно, но шуму было много. С тех пор, до 1998 года, я работал в различных инвестиционных компаниях. Тогда же прошел школу инвестирования на рынке ценных бумаг. До появления паевых инвестиционных фондов я инвестировал через брокера: открывал счет, анализировал рынок, следил за курсами ценных бумаг. Так как я занимался этим профессионально, времени хватало.

Затем была другая работа, стало меньше возможностей следить за состоянием портфеля. К счастью, в стране возник и стал развиваться рынок коллективных инвестиций — паевые инвестиционные фонды. Я обратил свое внимание на них.

— Вы помните, как впервые стали инвестором ПИФа?

— Да, конечно. Выбор был невелик. В Новосибирске тогда имелся только один паевой фонд — «Алемар — первый сибирский» (сегодня это «Алемар — сбалансированные инвестиции»). Благодаря моей предыдущей деятельности, я хорошо знал сотрудников и акционеров управляющей компании. Я был уверен в их профессионализме и знал, что деловая репутация для них — не пустой звук.

Позже я изучил законодательство по ПИФам и убедился, что инвестор очень хорошо и надежно защищен. Можно было не опасаться банкротства управляющей компании (в этом случае управление фондами передается другой УК, которую подберет контролирующий орган), невыполнения инвестиционной декларации (за этим следит Спецдепозитарий и ФСФР). Оставалось два риска: возможность снижения стоимости пая и краха фондового рынка. Но так как я сразу принял решение инвестировать на несколько лет, то был уверен, что в долгосрочной перспективе доходность вложений окажется значительно выше, чем я мог бы получить, вкладывая деньги в другие инструменты. Еще я был очень доволен, что не нужно ежедневно терять время и нервы, отслеживая и анализируя ситуацию на фондовом рынке — ведь за меня это делают профессионалы, которым я доверяю. А насчет краха я думаю, что развитие фондового рынка в стране делает некоторые процессы необратимыми. Далее, если произойдет мгновенная потеря ликвидности, то останутся реальные предприятия с их основными фондами, с распределенной собственностью, ликвидность восстановится. Так что рыночных рисков я не боюсь.

— Сейчас вы работаете в управляющей компании «Алемар». Совпадает ли взгляд на рынок коллективных инвестиций изнутри со взглядом инвестора?

— Нет, в основном все инвесторы ориентируются на доходность, полученную в предыдущий период. Поэтому покупают паи, когда рынок находится в верхней точке. А он не растет с одинаковой скоростью. Потом инвестор удивляется, что обманулся в своих ожиданиях.

Чем на больший срок вы инвестируете, тем больше вероятность получить результат, на который вы рассчитываете.

Кроме того, каждый фонд имеет свою стратегию инвестирования и рассчитан на определенные группы инвесторов, то есть соотношение «доходность-риск» у каждого фонда свое. Поинтересуйтесь у менеджеров в клиентском отделе, как будет вести себя тот или иной фонд, когда рынок будет снижаться, сравните изменение стоимости пая с изменением соответствующего индекса. Поставьте себя на место инвестора двух- или трехлетней давности. Постарайтесь оценить свое самочувствие.

Эти наблюдения редко приходят в голову начинающему инвестору. А нам очень хотелось бы, чтобы наши клиенты поменьше разочаровывались.

— Что может предложить УК «Алемар» своим клиентам?

— Мы постоянно работаем над совершенствованием услуг, которые мы предлагаем рынку, нашим инвесторам. Мы стараемся сделать инвестирование в наши ПИФы более доступными для различных клиентов. Недавно мы сделали новую версию сайта УК, где любое заинтересованное лицо может получить подробную информацию о компании и о рынке коллективного инвестирования, а также узнать последние новости отрасли коллективных инвестиций.

С начала ноября паи наших фондов появились на Московской межбанковской валютной бирже. Скоро их можно будет приобрести не только в офисе самой УК или у агента (в Москве, Красноярске, Кемерове), но и любого аккредитованного брокера на бирже.

Ну а в целом мы стремимся, чтобы деятельность нашей компании была максимально открыта и прозрачна.

— Кто является вашим конкурентом на рынке коллективных инвестиций?

— Сегодня рано говорить о высоком уровне конкуренции, особенно в регионах. Рынок освоен достаточно слабо, и все компании, работающие с ПИФами, скорее являются нашими коллегами. Мы все вместе работаем над тем, чтобы граждане знали, что, кроме традиционного банковского депозита, есть и ПИФы, имеющие массу достоинств для инвесторов.

Если приводить фактические данные, то УК «Алемар» по итогам текущего года занимает около 50% рынка Новосибирска как по привлеченным средствам, так и по количеству пайщиков. В Новосибирске наша УК — лидер. Другие управляющие компании тоже успешно работают на этом рынке. И в этом большой плюс: когда на рынке есть другие игроки, проще и интереснее работать, есть стимул двигаться вперед, думать, развиваться, выбирать более эффективные направления деятельности.

— Каков ваш прогноз развития рынка ПИФов?

— Рынок коллективных инвестиций будет продолжать свой рост, ведь за текущий год количество пайщиков выросло более, чем в два раза (с 20 до 54 тысяч человек, данные Национальной лиги управляющих), расширяется выбор инструментов для различных групп инвесторов, все зависит от того, какие цели люди себе ставят. Не исключаю, что после того как управляющие компании оценят ситуацию в начале года, на рынке появятся новые фонды. Например, получат большее развитие фонды денежного рынка, индексные фонды и фонды фондов. Это вполне реальный вариант развития событий.