Секретный финт Джона Боллинджера. Часть I
Финт (от итал. finta «притворство») — термин в спорте, используемый для обозначения ложного выпада, в разговоре употребляется в значении «хитрая уловка».
Об индикаторе под названием Лента Боллинджера (Bollinger Bands) знают абсолютно все, кто когда-либо подходил к биржевому трейдингу чуть ближе, чем предлагает праздное любопытство. Происходит так потому, что с середины 90-х годов, когда трейдинг усилиями телевизионного канала CNBC превратился из туманной мистерии в общенародное помешательство, каждую говорящая голова в кадре непременно вещала на фоне либо осциллятора RSI, либо Ленты Боллинджера.
С осцилляторами мы разберемся как-нибудь в другой раз, а вот с «Лентой», полагаю, нужно что-то делать незамедлительно, потому как её интенсивно используют все начинающие трейдеры-самоучки и делают это, по большей мере, неправильно — обстоятельство, способствующее быстрому улетучиванию денег с брокерского счета.
Проблем с восприятием Ленты Боллинджера две. Во-первых, визуальная бессмысленность индикатора. Взгляните на скриншот:
Перед нами некий канал, внутри которого развивается всё замысловатое действие. Интуитивно совершенно непонятно, что с этим каналом делать, потому что все три составляющие его линии изменяются не менее хаотично, чем сам график цены.
Вторая проблема возникает после того, как мы, отчаявшись осмыслить Ленту Боллинджера на визуальном уровне, обращаемся к интерпретациям индикатора, находящимся в публичном домене. Здесь-то нас и подстерегает главная опасность.
Дело в том, что общедоступное описание трейдинговых сигналов «Ленты» мало того, что бесполезно для практического применения, так ещё и чревато финансовыми потерями, поскольку в большинстве случаев последующее движение рынка происходит в направлении, прямо противоположном тому, что предсказывают эти самые общеизвестные сигналы.
На самом деле, конечно, никакой конспирологической тайны у Ленты Боллинджера нет, тем более, что сам создатель индикатора дал исчерпывающее описание правильной интерпретации сигналов в книге «Боллинджер о ленте Боллинджера». Единственная пикантность: «Лента» появилась в информационном биржевом поле в середине 80-х годов, а вот свою книгу Джон Боллинджер написал в 2002 году! И до её появления сигнал, о котором, как читатель наверняка уже догадался, я собираюсь сегодня поведать, нигде в широком публичном доступе не описывался.
Для проверки этого утверждения я обратился к самому авторитетному источнику информации по биржевому теханализу — культовому журналу «Technical Analysis of Stocks & Commodities» В 1992 году Джон Боллинджер впервые представил концепцию своей ленты на страницах журнала (Using Bollinger Bands. Stocks & Commodities: V. 10:2, 47–51), однако в ней нет ни слова о так называемом ложном прорыве (Head Fake), без которого использовать индикатор бессмысленно.
В статье Стюарта Ивенса, вышедшей накануне публикации книги Боллинжера, в 1999 году (Stuart P. Evens. Bollinger Bands. Stocks & Commodities: V17:3, 116–123) Head Fake также не упоминается.
Мы можем смириться с тем, что секретный финт Джона Боллинджера и в самом деле оставался секретным на протяжении первых 17 лет существования индикатора. Непонятно только, почему за 14 лет, истекших после публикации книги, самый важный торговый сигнал так и не стал достоянием широкой общественности.
Что ж, будем срочно исправлять недоразумение! Выполним просветительскую работу в три приёма. Сегодня я расскажу о теории, лежащей в основе Ленты Боллинджера и дам краткое описание индикатора, чтобы у читателей не возникало ощущение своей неуместности на нашем празднике жизни. Во второй части исследования мы рассмотрим общеизвестные торговые сигналы, связанные с «Лентой», после чего сосредоточимся на ложном прорыве, который только и придаёт смысл всему графическому построению Джона Боллинджера.
Лента Боллинджера принадлежит к так называемой группе индикаторов волатильности, которые пытаются отследить интенсивность колебательных движений, совершаемых рынком в единицу времени. Чем сильнее котировки летают вверх и вниз, тем выше волатильность. Чем уже диапазон ценовых отклонений от среднего значения, тем волатильность ниже.
Мерой измерения волатильности, принятой в теории вероятности и статистике, является среднеквадратическое отклонение (standard deviation), которое передаётся греческой буквой σ — сигма. Расчёт среднеквадратичекого отклонения (сигмы) прост и при этом чрезвычайно важен для понимания сути не только Ленты Боллинджера, но и всей группы индикаторов волатильности, поэтому позволю себе небольшое жонглирование цифрами. Поверьте, это не страшно, однако если вы испытываете физиологическую неприязнь к математике, можете пропустить следующие несколько параграфов.
Для примера возьмём самый что ни на есть реальный цифровой ряд, скажем, цены закрытия последних 10 дней акций компании Tesla (мы считаем с 24 марта по 8 апреля 2016 года):
228, 230, 230, 227, 233, 237, 237, 266, 255, 250
Для начала определим среднее арифметическое значение цены, вокруг которой колеблется данный числовой ряд:
(228 + 230 + 230 + 227 + 233 + 237 + 237 + 266 + 255 + 250) / 10 = 239
Теперь давайте посчитаем, насколько каждая из цен закрытия акций Tesla отклоняется от среднего значения: