Анализ вероятности банкротства компании ОАО «Таиф-НК»

Историческая необходимость создания в Татарстане нефтеперерабатывающей отрасли диктовалась экономической целесообразностью. Республика, обладающая большими запасами углеводородного сырья и лидировавшая по объемам нефтедобычи в Советском Союзе, в течение полувека оставалась поставщиком сырьевых ресурсов другим регионам страны и странам зарубежья. Отсутствие важнейшего технологического звена сказывалось в целом на экономике региона, а как следствие, – на развитии всей страны.

семестровая.docx

Таблица 1. Оценочная шкала для модели Альтмана

Значение показателя "7"

Рассчитаем модель Альтмана за 2010 год:

Ъ = 1,2(0,08) + 1,4(0,19) + 3,3(0,47) + 0,6(1,21) + 1,0(2,57) =5,212

Рассчитаем модель Альтмана за 2013 год:

Х2 = ЧП/К = ЧП/ ((А1+А0)/2)

Х2 = 9619321/((70093303+67350689)/ 2)= 0,14

Х3 = ЧД/К = ВД – Налоги / ((А1+А0)/2)

Х3 = (23123778-29049)/((70093303+ 67350689)/2)=0,34

Х4 = СК/ЗК = А – (ДО+КО) / (ДО+КО)

Х4 = 70093303-(1171781+30472480)/( 1171781+30472480)=1,21

Х5 = ВР/А = ОП / ((А1-А0)/2)

Х5 = 127171704/((70093303+67350689) /2)=1,85

Ъ = 1,2(0,26) + 1,4(0,14) + 3,3(0,34) + 0,6(1,21) + 1,0(1,85) = 4,204

Вывод: вероятность банкротства у предприятия очень низкая т.к. значение показателя ъ более 3.

Б) Известный финансовый аналитик Уильям Бивер предложил свою систему показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства.

Таблица 2. Система показателей Бивера.

Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом

где: ЧП - чистая прибыль;

А - сумма активов;

ДО - долгосрочные обязательства;

КО - краткосрочные обязательства;

СК - собственный капитал;

ВОА - внеоборотные активы;

ОА - оборотные активы.

Рассчитаем критерии Бивера за 2010 год:

Финансовый левередж = (1171781+30472480)/ 36459752=0,87

Кпча =(199554107-18683658)/36459752 =4,96

Вывод: в 2010 году вероятность банкротства компании ОАО «Таиф-НК» мала.

Рассчитаем критерии Бивера за 2013 год:

Кбивера =(9619321-1814846)/(1171781+ 30472480)=0,25

Финансовый левередж = (1171781+30472480)/70093303=0, 45

Кпча = (38449042-21068713)/70093303= 0,25

Вывод: по большинству из рассчитанных нами показателей у компании есть вероятность обанкротится в течении 5 лет.

В) В шестифакторной математической модели О.П. Зайцевой предлагается использовать следующие частные коэффициенты. Комплексный коэффициент банкротства рассчитывается по формуле со следующими весовыми значениями:

Ккомпл = 0,25Куп + 0,1Кз + 0,2Кс + 0,25Кур + 0,1Кфр + 0,1Кзаг

где, Куп — коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу;

Кз — соотношение кредиторской и дебиторской задолженности;

Кс — показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, этот коэффициент является обратной величиной показателя абсолютной ликвидности;

Кур — убыточность реализации продукции, характеризующийся отношением чистого убытка к объёму реализации этой продукции;

Кфр — соотношение заёмного и собственного капитала;

Кзаг — коэффициент загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов.

Весовые значения частных показателей для коммерческих организаций были определены экспертным путём, а фактический комплексный коэффициент банкротства следует сопоставить с нормативным, рассчитанным на основе рекомендуемых минимальных значений частных показателей:

Рассчитаем шестифакторную математическую модель Зайцевой за 2010 год:

Ккомплнорш = 0,25*0+ 0,1*1 + 0.2*7 + 0,25*0 + 0,1*0,7 + 0,1*0,51=1,621

Ккомпл=0,25*0,37+0,1*2,81+0,2* 3,69+0,25*1,4+0,1*0,8+0,1*0, 39=1,5805

Вывод: Так как Ккомпл< Ккомплиорма то вероятность кризиса для компании мала.

Рассчитаем шестифакторную математическую модель Зайцевой за 2013 год:

Ккомплнорш = 0,25*0+ 0,1*1 + 0.2*7 + 0,25*0 + 0,1*0,7 + 0,1*0,52=1,62

Ккомпл=0,25*0,25+0,1*2,07+0,2* 2,31+0,25*0,66+0,1*0,79+0,1*0, 55=1,031

Так как Ккомпл< Ккомплиорма то вероятность кризиса для компании мала.

Глава 3. Анализ компании

Таблица 3. SWOT анализ

• почти полная загрузка НПЗ.
• Возможность покупки продукции через электронную торговую площадку
• Большой ассортимент выпускаемой продукции

• низкая глубина переработки нефти
• Отсутствие собственных месторождений
• Реализация продукции только на внутреннем рынке

• ввод в эксплуатацию новой установки по переработке остатков первичной разгонки нефти
• Открытие новых АЗС в городах России

• Наличие сильных конкурентов
• Дальнейшее расширение крупных компаний может привести к банкротству компании.

Таблица 4. Pest анализ.

• Установление ограничений на добычу полезных ископаемых
• Отсутствие поддержки малого и среднего бизнеса в данном секторе экономики
• Повышение требований к эффективности переработки нефти

• инфляция
• Зависимость компании от курса валют
• Высокая зависимость от ситуации на сырьевом рынке

• Дефицит квалифицированных кадров

• Высокая изношенность оборудования
• Низкий уровень модернизации производства

Анализирую таблицу 6 можно сделать выводы:

• Наибольшее негативное влияние на компанию ОАО «Таиф-НК» оказывает высокая зависимость компании от ситуации на сырьевом рынке;
• Чуть менее негативное влияние высокая изношенность оборудования;
• Значительный отрицательный эффект для компании вносит инфляция;
• Наименьшее отрицательное влияние оказывает повышение требований к эффективности переработки нефти.

В течение многих лет государственная энергетическая стратегия России предусматривала сырьевой вектор развития страны и ориентировала российский ТЭК на увеличение добычи энергоресурсов с целью их последующего экспорта. Республика Татарстан, обладая большими запасами углеводородного сырья и лидируя по объемам нефтедобычи в стране, более полувека оставалась лишь поставщиком сырьевых ресурсов. Отсутствие нефтеперерабатывающей отрасли как важнейшего технологического звена сказывалось в целом на экономике региона и, как следствие, на развитии всей страны.

Для реализации этих задач ОАО «ТАИФ» в 1997 году создало на территории Нижнекамской промышленной площадки свой филиал – «ТАИФ-НК». Сегодня это предприятие – лидер нефтеперерабатывающего сектора нефтегазохимического комплекса Республики Татарстан.

Потенциал в действии

ОАО «ТАИФ-НК» включает в себя два крупных производственных комплекса: нефтеперерабатывающий завод и завод бензинов. За годы работы компания добилась высоких производственных результатов и успешно решает главные проблемы отрасли – углубление переработки нефти и получение продуктов мирового уровня качества. Новый технический регламент 2008 года и требования правительства Российской Федерации 2011 года обязывают нефтеперерабатывающие заводы страны активно модернизироваться и к 2016 году полностью перейти на выпуск топлива стандарта «ЕВРО-4» и «ЕВРО-5».

Стратегия развития «ТАИФ-НК» по технологическому совершенствованию нефтеперерабатывающих мощностей полностью соответствует данной политике и опережает график перехода на выпуск топлива европейского стандарта качества. В 2008 году компания первой в России полностью перешла на выпуск бензина стандарта «ЕВРО-4», а в 2012 году был осуществлен стопроцентный переход на выпуск дизельного топлива (летнего и зимнего) стандарта «ЕВРО-5».

Компания «ТАИФ-НК» входит в десятку лучших нефтеперерабатывающих заводов страны. Интенсивное развитие и применение современных зарубежных и отечественных технологий в строительстве и модернизации компании позволило обеспечить планомерное увеличение глубины переработки нефти с 66 процентов (в 2005 году) до 75 процентов. Это выше среднего российского показателя, составляющего 70,6 процента.

В 2012 году компания приступила к строительству нового производства – Комплекса глубокой переработки тяжелых остатков на основе уникальной технологии Veba Combi Cracking. Цель строительства – довести глубину переработки нефти как минимум до уровня 95 процентов и повысить долю производства светлых высококачественных высоколиквидных продуктов. Это выход на новый уровень переработки нефти, соответствующий мировым практикам. Реализация данного проекта будет положительно влиять на экологическую обстановку в регионе, что стратегически важно как для развития республики, так и для нефтеперерабатывающей отрасли всей страны.

Качество и ответственность

Социальная ответственность является составляющей характеристикой деятельности предприятия.

Именно такой вектор развития сегодня в приоритете у современного бизнеса. Строительство Комплекса глубокой переработки предполагает создание более семисот рабочих мест, что будет способствовать повышению качества жизни населения и экономическому подъему региона. Контроль за экологией – один из важнейших вопросов деятельности современных промышленных предприятий. Решая задачу минимизации влияния на окружающую среду, «ТАИФ-НК» целенаправленно идет по пути перераспределения выпуска товарной продукции в пользу топлив высочайшего качества.

У компании «ТАИФ-НК» широкая линейка выпускаемой продукции: бензины, реактивное, судовое и дизельное топливо, дорожный битум, сжиженные и углеводородные газы и прочее. Почти половина выпускаемой продукции отправляется на экспорт в четырнадцать европейских стран и 58 регионов России.

Растет и общий объем розничной реализации нефтепродуктов производства через собственную сеть АЗС, которая состоит из 28 автозаправочных станций. Внедрение инвестиций и производство высококачественных нефтепродуктов позволяют компании «ТАИФ-НК» значительно улучшить экологическую обстановку в регионах России. В основе данного процесса лежат новые ресурсосберегающие технологии и современные методы производства.

Курс на экологическую безопасность

Наряду с этим в «ТАИФ-НК» создана и действует эффективная система экологического менеджмента, задача которой – повышение уровня экологической безопасности производственных объектов, оптимизация использования природных ресурсов и предотвращение загрязнения окружающей среды. Кроме того, компания успешно работает над повышением экологических характеристик продуктов производства.

Содержание серы в дизельном топливе «EВРО-5» сведено к минимуму – менее тысячной доли процента. Благодаря низкому содержанию ароматических углеводородов и серы уменьшается дымность отработанных газов, снижается выброс вредных продуктов сгорания в атмосферу.